거인의 포트폴리오

[도서정보]

- 저자: 강환국

- 출판사: page2

- 페이지: p403

- 한 줄 소개: 자산배분전략에 대해서 소개하고, 동적자산배분 포트폴리오의 종류와 운영방법을 설명해 주는 책.

 

[책을 읽게 된 동기]

 퀀트투자에 관심이 많아서 이것저것 찾아보던 중 저자를 알게 되었다. 너무나도 나의 롤모델 같은 삶을 살고 있기에, 저자의 투자 전략에 대해서 자세히 알아보고자 책을 읽게 되었다.

 

[책의 내용]

이 책은 총 18개의 Chapter로 이루어져 있는데, 'Chapter 1'에서는 우리가 왜 투자를 해야 하는지 그 이유를 설명하고, 이 책에서 다루는 모든 전략의 기본인 '퀀트 투자'의 개념에 대해서 설명한다. 그리고 경제적 자유를 이루기 위해서는 각자 목표 금액을 얼마로 해야 하는지 계산하는 방법을 알려준다. 'Chapter 2'에서는 투자를 망치는 10가지 심리 편향에 대해서 설명하고, 이를 어떻게 극복할 수 있는지에 대해서 다룬다. 'Chapter 3'에서는 최대낙폭(MDD)나 연복리 수익률(CAGR) 같이 투자에서 주로 사용하는 핵심 개념에 대해서 설명하고, 'Chapter 4~10'에서는 자산배분 전략을, 'Chapter 11~16'에서는 동적자산배분(마켓타이밍)전략을 집중적으로 설명한다.  그리고 'Chapter 17'에서는 계절성을 통한 마켓타이밍 전략을 간략하게나마 살펴본 뒤, 마지막으로 'Chapter 18'에서는 우리가 자산배분전략 또는 마켓타이밍 전략을 중간에 포기하게 만드는 이유를 알아봄으로써 책을 끝낸다.

 

실제로 미국 베이버 부머 세대의 가장 큰 고민은 자신이 모아놓은 돈보다  더 오래 사는 것이라고 한다. 그렇기에 은퇴자들의 90% 이상은 은퇴 후 상당한 시간을 전업 투자자로 살아남아야 한다. 말 그대로 이제 '투자는 선택이 아니라 생존'인 것이다. 그럼 우리는 어떻게 투자를 해야 할까? 이 책에서 저자는 '퀀트 투자'가 그 답이라고 말한다. 퀀트 투자는 규칙기반 투자로, 매수와 매도, 보유에 대한 규칙을 설정하고 오직 그 규칙에 기반해서만 투자를 한다. 그렇기 때문에 투자를 망치는 심리 편향에 휘둘리지 않고 우직하게 투자를 할 수 있게 만든다. 

 

Chapter4부터는 본격적인 투자 전략에 대해서 설명하는데, 여기에 나오는 전략은 너무나도 많기에 일일이 다 소개할 수는 없다. 저자가 특징에 맞게 전략을 분류하고 어떻게 투자하면 되는지, 그리고 백테스팅 결과는 어떻게 되는지 상세하게 적어놓았기때문에 하나하나 읽어보며 자신에게 맞는 전략을 선택하면 될 것 같다.

 

 

아래는 낙원 계산기로 경제적 자유에 도달하기 위해 각자 얼마가 필요한지 그 금액을 알려준다.

https://keep-ones.me/#/paradise-calculator

재테크 내공공

 

 

[책을 읽고 난 후의 생각이나 느낌]

 이 책의 저자인 '강환국'씨의 명성은 오래전부터 들어왔다. 그렇기에 이 책을 아무 의심 없이 뽑아들수 있었고, 또한 아무 의심 없이 끝까지 볼 수 있었다. 다른 글에서 말했듯이 나는 하루빨리 경제적 자유를 이루고 싶다. 그러기 위해서는 투자가 필수기에 여윳돈이 생기면 조금씩 투자를 하고 있는데, 수익률이 시원찮다. 아마도 제대로 된 투자 전략을 세우지 않고 내 마음대로 내가 끌리는 대로 해서 그런 것 같다. 그래서 앞으로는 이 책에 나온 투자 전략 중 맘에 드는 것을 하나 골라 그대로 해보려고 한다. 당장 경제적 자유를 얻지는 못 하겠지만 한번 우직하게 밀고 나가보려고 한다.

다만 이 책에서 한 가지 아쉬운 점은, 포트폴리오를 구성할 때 '미국'에 있는 자산군을 위주로 했다는 것이다. 물론 투자를 함에 있어서 미국 시장을 고려하지 않는다는 것은 말도 안 된다. 세계 경제에 미치는 영향도 클뿐더러, 시장의 규모 역시 어머어마하기 때문이다. 하지만, 이 책의 주 독자층인 한국 사람들을 위해 우리나라의 자산도 조금 고려했었으면 어떨까 싶다. 미국 자산을 사고파는 데는 필연적으로 환위험이 수반되기 때문이다.